Teoria da negociação de opções

Teoria das opções.

4. Operações de mercado 5. Ordens e análise de preços 6. Cobertura.

10. Regulamentos 11. Test Taking.

Um " opção " é um contrato que concede a seu proprietário o direito, mas não a obrigação, de fazer uma transação em uma mercadoria ou segurança subjacente, a um certo preço dentro de um horário estabelecido no futuro. Tal como acontece com um contrato de futuros, a mercadoria ou segurança subjacente poderia ser qualquer coisa. A principal diferença entre uma opção e um futuro é que um futuro exige que a parte com a posição longa a entregar e a parte com a posição curta para receber a entrega, se essas posições permanecerem abertas na data de validade. O titular de uma opção & ndash; que pode ser o direito de comprar ou vender & ndash; pode simplesmente deixar a opção expirar se o exercício for contra seus interesses. Com opções, a obrigação recai sobre o vendedor (escritor).

Teoria das opções para negociação profissional.

1. Conceitos básicos de opções de chamadas.

1.1- Breaking the Ice Como com qualquer um dos módulos anteriores no Varsity, voltaremos a fazer a mesma suposição antiga de que você é novo nas opções e, portanto, não conhece nada sobre as opções. Por esta razão ..

2. Jargões de opções básicas.

2.1- Decodificação dos jargões básicos No capítulo anterior, entendemos a estrutura básica da opção de chamada. A idéia do capítulo anterior foi capturar alguns conceitos essenciais de 'Opção de chamada'.

3. Comprar uma opção de chamada.

3.1 - Opção de compra de compra Nos capítulos anteriores, analisamos a estrutura básica de uma opção de chamada e entendemos o contexto amplo em que faz sentido comprar uma opção de compra. Neste capítulo, ..

4. Vender / Escrever uma Opção de Chamada.

4.1 - Dois lados da mesma moeda Você se lembra do filme "Deewaar" de superbolsão Bollywood de 1975, que alcançou um status de culto para o famoso e famoso diálogo 'Mere paas maa hai' ☺? O mo ..

5. A compra de opções de compra.

5.1 - Obtendo a orientação correta, espero que agora você tenha terminado com os aspectos práticos de uma opção de chamada tanto da perspectiva dos compradores como dos vendedores. Se você está realmente familiarizado com a chamada opti ..

6. A venda de opções de venda.

6.1 - Construindo o caso Anteriormente entendemos que, um vendedor de opções e o comprador são como dois lados da mesma moeda. Eles têm uma visão diametralmente oposta nos mercados. Passando por isso, se o P ..

7. Resumindo Call & # 038; Opções de colocação.

7.1 - Lembre-se desses gráficos Ao longo dos últimos capítulos, examinamos dois tipos básicos de opções, ou seja, a "Opção de Chamada" e a "Opção de Compra". Além disso, olhamos para quatro variantes diferentes ...

8. Dinheiro de um Contrato de Opção.

8.1 - Valor intrínseco O dinheiro de um contrato de opção é um método de classificação em que cada opção (greve) é classificada como ou # 8211; No dinheiro (ITM), no dinheiro (ATM), ou fora de ..

9. The Option Greeks (Delta) Parte 1.

9.1 & # 8211; Visão geral Ontem eu assisti o último filme de bollywood 'Piku'. Muito bom devo dizer. Depois de assistir o filme, pensei casualmente sobre o que realmente me fez como Piku & # 8211; estava ..

10. Delta (Parte 2)

10.1 - Pensamento de modelos O capítulo anterior deu uma olhada na primeira opção grego - o Delta. Além de discutir o delta, havia outra agenda oculta no capítulo anterior - ...

11. Delta (Parte 3)

11.1 - Adicione as Deltas Aqui é uma característica interessante do Delta - Os Deltas podem ser adicionados! Deixe-me explicar - vamos voltar para o contrato Futures por um momento. Nós sabemos para cada ...

12. Gamma (Parte 1)

12.1 - O outro lado da montanha Quantos de vocês se lembram do cálculo do ensino médio? A palavra diferenciação e integração toca um sino? A palavra "Derivativos" significava outra coisa ...

13. Gamma (Parte 2)

13.1 - A curvatura Agora sabemos que o Delta de uma opção é uma variável, pois muda constantemente seu valor em relação à mudança no subjacente. Deixe-me relatar o gráfico do del ..

14.1 - Tempo é dinheiro Lembre-se do anúncio "O tempo é dinheiro", parece que este anúncio sobre o tempo é altamente relevante quando se trata de negociação de opções. Esqueça toda a conversa grega por agora, iremos b ..

15. Fundamentos da volatilidade.

15.1 - Antecedentes Tendo entendido Delta, Gamma e Theta, estamos agora em conjunto para explorar um dos mais interessantes gregos de opções - The Vega. Vega, como a maioria de vocês pode ter adivinhado é a ra ..

16. Cálculo da volatilidade (histórico)

16.1 - Calculando a volatilidade no Excel No capítulo anterior, introduzimos o conceito de desvio padrão e como ele pode ser usado para avaliar o "Risco ou Volatilidade" de uma ação. Antes de nos mover ...

17. Volatilidade & # 038; Distribuição normal.

17.1 - Antecedentes No capítulo anterior, tínhamos essa discussão sobre o intervalo dentro do qual a Nifty provavelmente trocaria, dado que conhecemos sua volatilidade anualizada. Chegamos a uma parte superior e inferior e ..

18. Aplicações de volatilidade.

18.1 - Avançando direito Os últimos dois capítulos deram um entendimento básico sobre a volatilidade, o desvio padrão, a distribuição normal, etc. Agora, usaremos essas informações para algumas práticas ...

19.1 - Tipos de volatilidade Os últimos capítulos constituíram o primeiro plano para nos ajudar a entender a volatilidade melhor. Agora sabemos o que significa, como calcular o mesmo e usar a volatilidade em ..

20. Interações gregas.

20.1 - Volatilidade Sorriso Examinamos brevemente as interações gregas no capítulo anterior e como eles se manifestam nas opções premium. Esta é uma área que precisamos explorar em mais ...

21. Calculadora grega.

21.1 - Antecedentes Até agora, neste módulo, discutimos todos os importantes gregos de opções e suas aplicações. Agora é hora de entender como calcular esses gregos usando o Black & amp; Sch ..

22. Re-introdução Call & # 038; Opções de colocação.

22.1 - Por que agora? Suponho que o título deste capítulo possa confundir você. Depois de passar rigorosamente pelo conceito de opções nos últimos 21 capítulos, por que agora vamos voltar para "Call & amp; Opções de colocação ..

23. Estudos de caso & # 8211; Enrolando tudo!

23.1 - Estudos de caso Estamos agora no final deste módulo e espero que o módulo lhe tenha dado uma idéia justa sobre as opções de compreensão. Eu mencionei isso anteriormente no módulo, neste ponto eu f ..

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Negociação de opções: da teoria à realidade.

É fácil falar sobre algo e o quão benéfico é, mas, na verdade, transformá-lo de teoria em realidade é um jogo de bola diferente (como diz o velho ditado, "falar é barato" - eu concordo). Até o final, eu tenho feito todo tipo de conversa em relação ao comércio de opções de estoque e as oportunidades que oferece, mas com sinceridade, tudo tem sido em teoria.

A teoria é sempre um ótimo lugar para começar com as idéias de transmissão e sugestão; No entanto, no mundo do mercado de ações é bastante inútil, a menos que possa ser convertido em realidade. O que é considerado realidade? Quando se trata de finanças, é bastante contundente: ganhar dinheiro.

Eu acredito que há poucas dúvidas de que, em teoria, as opções possuem ótimos atributos que proporcionam aos comerciantes. A maior característica positiva na minha opinião é fornecer uma solução para os comerciantes com contas menores ("menor" definido pelo governo com menos de US $ 25.000) para evitar a regra do padrão de dia de negociação (PDT).

Para acompanhar isso, as opções também permitem que aqueles com contas menores ganhem dinheiro com a queda dos preços das ações, mantendo o risco sob controle. E então, é claro, há o ponto de discussão estereotipado em relação às opções e como elas podem abrir as portas para ganhos enormes. Com tudo isso dito, eu serei contundente, nada disso, uma vez que está sendo discutido em teoria.

Teoria da realidade? Os comerciantes podem realmente fazer isso?

Como já discutimos, o mercado de ações define a realidade sobre se um conceito teórico pode ou não ser convertido em fazer dinheiro real dentro do mercado.

A boa notícia é que a teoria das opções pode definitivamente ser convertida em realidade e fazer dinheiro. Mais uma vez, percebo que esta declaração anterior é apenas falar, então é hora de fornecer algumas provas reais.

Eu quero levar uma prova de um passo adiante ainda mais. De que maneira? Eu poderia simplesmente fornecer exemplos do meu comércio que mostrei que ganhei dinheiro com as opções e depois me sentar aqui e proclamar o quão grande um comerciante eu sou; no entanto, para o que você faz? Além de perder o seu tempo, você me escuta, acaricia meu ego, não faz nada por você.

Quero concentrar nossa atenção em três comerciantes diferentes que me enviaram suas negociações de opções. Desta forma, não é uma dessas coisas "eu, eu, eu", mas sim mostrando como as pessoas do mundo real estão tomando a teoria das opções e transformando-as em negociações lucrativas.

Um grande aviso: esses quatro comerciantes são todos estudantes da Universidade ClayTrader. Eu trago isso porque eu não quero que o seguinte apareça como, "inscreva-se para opções, ganhe dinheiro! É tão fácil! "Estes são comerciantes que investiram tempo e dinheiro em sua educação, e agora estão colhendo as recompensas. Esses comerciantes, de maneira alguma, tropeçaram na rua, abriram uma corretora online e, em seguida, BOOM! começou a ganhar dinheiro com opções.

Opção de estudo de caso "Comerciante # 1".

O primeiro comerciante enviou-me um e-mail com vários negócios que fizeram nos últimos dias. O que eu gosto desse comerciante é que eles mostram que as opções podem ser usadas no dia de negociação ou no swing trading (durante a noite). Neste primeiro comércio da vida real, o comerciante decidiu se envolver com um estoque com preço muito maior, a Apple Inc. (AAPL).

Vamos falar a realidade muito rápido. Dois pontos importantes:

A quantidade mínima de dinheiro necessária para "se envolver" neste comércio era de apenas US $ 59 (poderia ter sido mais se você quisesse). O comerciante ganhou dinheiro quando o preço de US $ AAPL diminuiu.

Trader comprou opções em US $ .59 Trader vendeu as opções em $ 1.00 Ganho do comerciante: + 69% Tempo de negociação: 55 minutos.

O comércio de opções acima foi um dia de comércio; no entanto, neste próximo estudo de caso, este mesmo comerciante mostra que as opções podem ser aplicadas também para estratégias de negociação.

Vamos falar a realidade muito rápido. Três pontos importantes:

A quantidade mínima de dinheiro necessária para "se envolver" nesse comércio era de apenas US $ 88 (poderia ter sido mais se você quisesse). O comerciante ganhou dinheiro quando o preço de US $ AAPL diminuiu. Certamente, esse negociante se arruinou no comércio. Como você pode ver, o preço de $ AAPL continuou a cair se eles tivessem um outro dia, o que teria aumentado seus ganhos em mais 100% (e isso é ser conservador).

Trader comprou opções em $ .88 Trader vendeu as opções em $ 2.48 Ganho do comerciante: + 182% Tempo de negociação: 29/12/14 (COMPRAR) - 21/12/14 (VENDA)

Abaixo estão algumas trocas de opções adicionais que este comerciante particular me enviou por e-mail. Não é tão grande quanto os dois anteriores que discutimos, mas oi, se você está esperando grandes vencedores de monstros todos os dias, ficará desapontado.

O primeiro comércio foi comprar opções em US $ 1,61 (montante mínimo necessário para "se envolver" = $ 161) e, em seguida, vender por US $ 1,90 para um ganho de 18% no dia-comércio.

O segundo comércio estava comprando opções em US $ 1,58 (montante mínimo necessário para "se envolver" = $ 158) e, em seguida, vendê-los para um ganho de dia-comércio de 14%.

Opção de estudo de caso "Comerciante # 2".

O próximo comerciante pagou todo o programa da Universidade ClayTrader em um comércio, é maravilhoso! Um comércio, todo o pacote pago. Não é melhor que isso. Graças às opções de GoPro, Inc. (GPRO), conseguiram puxar um ganho de US $ 1.600 ... em um dia.

Vamos falar a realidade muito rápido. Dois pontos importantes:

A quantidade mínima de dinheiro necessária para "se envolver" neste comércio foi de US $ 385 (poderia ter sido mais se você quisesse). O comerciante ganhou dinheiro quando o preço de US $ GPRO declinou.

O comerciante comprou opções em US $ 4,10 e US $ 3,60, trazendo sua média de custo para US $ 3,85. O comerciante vendeu as opções em US $ 4,68. Lucro do comerciante: + 21,5% (lucro de $ 1,660) Tempo de negociação: 5 horas.

Opção "Trader # 3" Case Study.

Este próximo comerciante faz um excelente trabalho de mostrar por que o gerenciamento de riscos é tão importante. Como você pode ver na tela abaixo, eles tiveram um dia sem falhas? Não. Enquanto dias perfeitos são possíveis onde tudo o que você tem são vencedores, também haverá momentos em que você perde dinheiro. A chave é balanceamento de risco versus recompensa.

Vamos dar uma olhada no comércio que deu a este comerciante uma "almofada" muito agradável para o dia, Google Inc. (GOOGL).

Vamos falar a realidade muito rápido. Três pontos importantes:

A quantidade mínima de dinheiro necessária para "envolver-se" neste comércio que envolveu uma ação que negociava mais de $ 500 por ação era $ 315 (poderia ter sido mais se você quisesse). O comerciante ganhou dinheiro quando o preço de $ GOOGL diminuiu. Como um estoque normal, esse comerciante diminuiu lentamente de sua posição. Você não precisa vender tudo de uma vez, se você não quiser.

O comerciante comprou opções em US $ 3,15. Comerciante vendeu as opções em US $ 3,70 e US $ 5,10. Lucro do comerciante: + 17,5% e + 62% ganhos. Tempo de negociação: Menos de 1 hora.

Opção "Trader # 4" Case Study.

Este próximo comerciante não apenas ganhou dinheiro com o comércio de uma opção, mas também alertou o conjunto comercial para o meu grupo comercial privado na sala de bate-papo. Embora o alerta que você vê abaixo pode não fazer sentido, no contexto da sala de bate-papo, fez todo o sentido. "Lingo" é importante na negociação, pois permite que grandes quantidades de informações sejam comunicadas de maneiras muito pequenas.

Vamos falar a realidade muito rápido. Dois pontos importantes:

A quantidade mínima de dinheiro necessária para "envolver-se" neste comércio que envolveu um estoque que negociava mais de US $ 500 por ação era de US $ 295 (poderia ter sido mais se você quisesse). O comerciante ganhou dinheiro quando o preço de $ GOOG declinou.

O comerciante comprou opções em US $ 2,95. Comerciante vendeu as opções em US $ 4,50. Ganho do comerciante: + 52,5% ganhos. Tempo de negociação: Menos de 45 minutos.

Opção "Trader # 5" Case Study.

A opção trader neste estudo final de caso da vida real é eu. No entanto, neste estudo de caso, vamos dar uma olhada onde minha idéia de comércio estava errada. Eu já mencionei isso antes, mas eu quero reiterar que nem todas as opções de comércio de opções serão um grande slam. Qualquer um que tente retratá-lo é simplesmente "marketing" para você.

O ponto que quero chegar aqui é a importância de um plano. Se você não tem uma estratégia no lugar que você pode formar planos ao redor, então fique longe das opções ... mas também fique longe de ações, títulos, commodities, divisas, futuros e qualquer outra coisa. Os mercados financeiros foram projetados para comer aqueles comerciantes que não têm planos e são simplesmente apostas.

Como eu mencionei, apesar de eu estar errado na minha idéia de comércio, com meu plano no lugar, eu ainda era capaz de retirar um pequeno lucro do comércio.

Vamos falar a realidade muito rápido. Dois pontos importantes:

A quantidade mínima de dinheiro necessária para "se envolver" neste comércio foi de US $ 95 (poderia ter sido mais se você quisesse). Eu ganhei dinheiro quando o preço de $ AAPL aumentou.

Minha idéia de comércio era comprar no pullback e depois procurar um salto rápido. O salto aconteceu e foi rápido; no entanto, ao contrário do que eu acreditava que iria acontecer, o salto ficou sem força em um piscar de olhos. Ao ver isso, percebi que minha idéia estava errada, então eu terminei o comércio. Enquanto 9,5% no ganho são amendoim pequeno em comparação com todos os outros negócios que examinamos, eu tomarei um pequeno ganho em um perdedor em qualquer dia da semana.

Eu comprei opções em $ .95 Eu vendi as opções em $ 1.04 Meu ganho: + 9.5% ganha tempo de troca: Menos de 5 minutos.

Como o que você viu? Faça a sua realidade!

As opções são um excelente veículo comercial e, como você testemunhou, é possível transformar a teoria das opções em realidade com o dinheiro duro e frio dos lucros.

Qual deve ser o seu próximo passo? Seja educado! Saltar diretamente em opções sem planos sólidos e as estratégias no lugar é colocar o seu dinheiro na frente de um trem de carga ... e não, não estou exagerando. As opções não devem ser tomadas de forma leve, se você não as tratará como um negócio e trabalhando duro.

Dois programas de treinamento que eu gostaria de chamar a atenção são o curso de análise técnica, Robotic Trading, seguido de Opções de Negociação Simplificado. Ambos juntos irão fazer com que você comece na direção certa em termos de dar-lhe as ferramentas para montar planos de comércio lógico para opções.

Para todos os outros comerciantes do Inner Circle que apresentaram seus negócios, peço desculpas se não usei o seu. Foi um grande problema para mim ter. Havia tantos para escolher, mas apenas tanto espaço disponível neste artigo. Tudo o que posso dizer é manter o bom trabalho e ficar disciplinado!

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Teoria das opções e negociação: um guia passo a passo para controlar o risco e gerar lucros.

Direitos autorais e cópia; 2009 por Ron Ianieri. Todos os direitos reservados.

Editor (es): Ron Ianieri.

Publicado on-line: 11 SEP 2018 11:09 PM EST.

Imprimir ISBN: 9780470455784.

ISBN online: 9781119198512.

Sobre este livro.

Elogios para a Teoria das Opções e Negociação.

"Eu tive o prazer de ensinar com Ron Ianieri em inúmeros seminários ao vivo para comerciantes e investidores, e uma coisa é certa - Ron sabe opções! Agora, Ron criou um guia completo e fácil de ler que você pode se beneficiar de muitas maneiras, seja com experiência em negociação de opções ou apenas começando. Eu acredito que você encontrará a Teoria das Opções e Trading como o próprio Ron. . . cheio de conhecimento, entretenimento, ritmo acelerado e uma alegria de estar por perto. & quot;

- Price Headley, CFA, CMT, fundador da BigTrends.

"Eu tive o prazer de conhecer e trabalhar com Ron por muitos anos agora. Ao administrar fundos em nossa empresa de gerenciamento de ativos, Ron sempre foi nosso "go-to guy" em qualquer coisa relacionada a opções. Eu também ensinei vários seminários lado a lado com Ron nos anos em que sempre voltei para casa sabendo mais sobre opções do que quando eu deixei! O homem é verdadeiramente o "pitbull" de derivados. & Quot;

- Peter Reznicek, estrategista de equidade principal, ShadowTrader.

"Que prazer ler o novo livro de Ron Ianieri, Theory of Options e Trading. Como técnico de mercado nos últimos trinta e três anos, estou sempre procurando movimentos técnicos em ações e confio na experiência de Ron para a estratégia de opções ótima necessária para cada movimento específico que eu percebo acontecer nos mercados. A experiência de Ron's in the pits serve para corrigir a desinformação em grande parte do material publicado e as classes atualmente disponíveis para o comerciante de opções desavisadas. & Quot;

- David Steelsmith Elliott, Wallstreetteachers, World's # 1 Market Timer, USIC.

A experiência de Ron em opções é tão alta como é, e sua experiência é incomparável. Ron não só conhece a resposta, mas pode explicá-la de uma maneira "101", que é simples o suficiente para que um novato entenda. Seu livro está escrito da mesma forma. Ron não explica apenas o "como é", mas também o "como e o porquê", que outros livros simplesmente não parecem fazer. Como comerciante de dia / swing por natureza, também aprecio Ron incorporando exemplos de gráficos reais para nós comerciantes direcionais. Por estas razões, eu recomendo o livro de Ron para qualquer pessoa interessada em usar as opções. & Quot;

Game Theory oferece pistas para troca de opções.

Grande parte da opção de negociação tem suas raízes na teoria dos jogos, então vamos jogar um jogo.

Tenho um dado e eu pagarei $ 1.00 por cada ponto que aparecer. Você rola, um quatro, você recebe US $ 4,00. Simples, certo? O que você pagaria para jogar este jogo? Se eu quisesse ser o único a rolar, o que você me faria pagar?

Bem, podemos calcular o valor esperado de uma proposição. Então, a partir daí, podemos ver quanto "borda" (preço inserido longe do valor esperado). Assim, a probabilidade de rolar qualquer número é a mesma, 1 de 6. Então usamos nossa fórmula de valor esperado para calcular: (1/6 * 1) + (1/6 * 2) + (1/6 * 3) + (1/6 * 4) + (1/6 * 5) + (1/6 * 6) = 21/6 ou 3.50. Assim, 3,5 é o valor justo.

O FATOR DE LIQUIDEZ.

Aqui é onde a liquidez entra. Se quisermos jogar este jogo uma vez, eu precisaria de mais "vantagem" para jogar porque eu só tenho uma chance de estar certo. Quem sabe o quanto isso é? Para mim, eu precisaria de um dólar de vantagem. Então, meu mercado seria de US $ 2,50 / 4,50. Isso é o que os fabricantes de mercado fazem todos os dias.

Se nós jogássemos esse jogo um bilhão de vezes, eu faria meu mercado 3.49 / 3.51. A liquidez é tal que eu estou disposto a tomar menos "borda" porque eu to play tantas vezes. Se eu jogar uma vez, eu só posso esperar ganhar US $ 1.

Se eu jogar um bilhão de vezes, posso esperar dez milhões de dólares! Você vê o mesmo ao negociar ações. Olhe para a largura do mercado no Facebook em comparação com um estoque que negocia muito raramente. As opções de Facebook serão um par de centavos de largura, onde o estoque não líquido terá mercados que são ordens de magnitude mais amplas. Por quê? Porque você não consegue "rolar os dados" quantas vezes.